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今天市场迎来反弹，总的震荡市大基调没有变，连续跌了几天反弹是大概率，技术面来说也三大指数运行至120日均线附近，这里也会有支撑作用。

(资料图片仅供参考)

但是，我们昨天也分析了，流动性边际收紧是不争的事实，这也是建立在实体强劲复苏的基础上的，所以，虚拟市场的水量自然较前段时间下降了。

我们昨天也明确指出，现在市场从easy模式切换到了hard模式，赚钱没有前段时间容易了，回过头来看，我们之前把这波行情称为《今年最好的一波吃肉行情！》还是非常恰当的。

但是，对于下半年，过分的悲观肯定也不是一个正确的态度，我们分析了，基于5.5的目标，下半年整个货币zc、财政zc还是会保持相当力度，所以，整个市场的流动性也不至于太差。

这个时候就非常考验选股了，核心就是要选择具备性价比的标的，具体怎么筛选我们在圈子里会有很多分享，或者大家希望直接参考性价比的标的，圈子也能满足你。

说完整体市场行情，我们再来看看行业。

1、医药行业

昨天第七轮集采开始，从具体药品的价格调降来看，集采力度依然不减：

肝癌一线靶向药仑伐替尼胶囊为例，每粒从平均108元下降到平均18元，一个治疗周期可节约费用8100元。而备受关注的抗病毒药物奥司他韦，每片则从平均4.5元降至1元。

但是，从整体降价幅度来看，本轮集采平均降幅为48%，是历次集采中幅度最低的。

第二批 平均降幅53%

第三批 平均降幅53%

第四批 平均降幅52%

第五批 平均降幅56%

第六批 平均降幅53%

第七批 平均降幅48%

所以，可以清晰地看到，整个集采力度是在逐步减弱的，这也符合我们之前对于集采zc纠偏的预期。

对于市场的影响来说，力度同样也在减弱。

一方面，大多数仿制药核心品种都已经经历过集采，对上市药企业绩影响最大的阶段已经过去；

另一方面，在集采加速的这几年，仿制药企也在积极转型创新药药企，我们看到越来越多的仿制药企开始依托创新药提供新的增长引擎。

而对于仿制药的集采，本质上还是腾笼换鸟，压缩仿制药的空间，给创新药留位，这几年我们的创新药占比提升的非常快，我之前看数据创新药占比已经有5-60%了，这个集采功不可没。

但是不是说，创新药的增长空间已经不大了呢？我认为不是，现在创新药的渗透率还非常低，还有非常大的提升空间，蛋糕还远没做到最大化，另一方面，对比发达国家日本、美国创新药占比正在80%左右，这里还有很大的空间去提升。

这轮调整，我对于创新药和CXO的看法依旧，目前依旧是一个不错的布局时机，当然具体操作上，性价比的考量应该更细致一些。

2、新能源

昨天巴菲特疑似减持比亚迪的消息刷爆金融圈。

关于这个问题，我昨天在圈里做了一个比较全面的分析，目前来看，巴菲特确实有可能把减持提上了日程，但这并不影响我们对于比亚迪的看法，从我个人角度来说，目前比亚迪才刚刚开了个头，不会在这个时间点去了结获利。

今天宁王再度大涨7%，继续点燃新能源的热情，包括创业板的热情。

近段时间大宗商品价格出现较大幅度回调，以锂电池为代表的制造业，原材料降幅明显，钴酸锂从之前的63w一吨降至目前45w一吨。 

全球大宗商品的价格下降，主要是美联储加息，叠加全球衰退预期增强所致，某种程度上也反映出，美联储加息的目的达到了。

对于我们内部来说，大宗商品价格的回落，有利于稳定PPI、CPI水平，从而有利于保证货币zc维持相对宽松的基调，所以对市场来说也构成利好。

对于制造业来说，原材料价格的回落对利润支撑加强，对于个股基本面，市场的基本面也形成较好支撑。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：