近年来，在国家政策的大力支持下，光伏等新能源市场规模快速增长，相关赛道备受市场的追捧。

然而，就在近日，资本市场突发“巨震”，相关热点赛道纷纷大跌，光伏赛道首当其冲。

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光伏指数大跌近7%

9月15日，今年最火爆的光伏、新能源汽车等热门赛道放量大跌，多只个股跌停或跌幅超过10%。

根据Wind数据显示，光伏指数(884045.WI)当天大跌6.52%；而据东方财富网数据显示，光伏设备板块指数(BK1031)当日更是大跌7.16%；均创出年内最大单日跌幅。

实际上，自今年8月19日以后，光伏指数见顶后开始进入调整期，至今已近一个月，目前已经回落至前期6月份的水平，已经回吐了7月至8月份的全部涨幅。

截至9月16日，光伏指数的YTD涨幅已经由正转负，为-10.86%；而另一参考数据光伏设备板块指数也已经跌破0轴转为负值。

值得一提的是，由上交所和中证指数有限公司编制的上证光伏产业指数和上证太阳能产业指数将于今年10月11日正式发布，将成为反映光伏行情的重要参考依据。

总市值1个月蒸发超3000亿

最近几个月，光伏指数可谓是经历了一次过山车行情。

根据Wind数据显示，今年4月底至8月中旬，光伏指数从年内最低的3021点一路飙升至历史新高点的6175点，走出了翻倍大行情。同期光伏个股股价翻倍者比比皆是，甚至不乏涨幅高达数倍的光伏股。

然而，随着最近一个月光伏板块回调，相关概念股的股价和市值纷纷回落。其中，固德威回撤幅度近37%，中信博回撤约35%；上能电气回撤约33%，正泰电器下跌近25%，晶科科技也下跌23%。

就光伏板块整体而言，近80家光伏上市公司的总市值在一个月内大跌近10%，市值蒸发超过3000亿元。

光伏行业“肿么了”？

实际上，月有阴晴圆缺，股有涨跌起伏，都是周期性现象。

虽然近期光伏板块出现一轮回调下跌行情，但是我国光伏产业发展依然保持较快增长。

根据国家统计局数据显示，今年1-7月份，我国光伏累计新增装机37.73GW，同比增长110.3%。其中，7月份新增装机6.85GW，同比增长39.0%。

从光伏行业整体业绩来看，今年上半年，我国光伏设备行业实现营收3929亿元，同比增长80%；实现净利润469亿元，同比增长126%。

需要指出的是，光伏行业上半年营收增速创近10年来同期新高，净利润增速创近6年来同期新高。

高景气度能否延续？

在行业高景气度下，近年来我国光伏产业迎来了一轮发展的黄金期。

然而，随着近期板块的大调整，市场上也有不少人开始疑惑，经过近几年的持续高增长之后，光伏行业高景气度还能持续多久？

实际上，就全球光伏市场行情而言，根据中国光伏行业协会CPIA今年7月份最新预测数据显示，2022年全年，全球光伏新增装机量将在200-250GW；其中，中国新增光伏装机量将在85-100GW。

此外，在“双碳”战略目标要求下，未来几年，我国光伏年均新增装机量或将超过100GW。

可以看到，光伏行业整体大势向好，发展前景依旧乐观。

而近期资本市场光伏板块的调整，乃是市场情绪周期波动所致，并不会改变光伏行业未来发展趋势。

不过，虽然光伏行业整体趋势不错，但是产业链细分领域或许存在一定的差距。

目前，在光伏产业链整体价值分配方面，行业总利润大部分集中在产业链中上游的头部企业手中。加之龙头企业纷纷扩张产能规模，加码一体化，行业内卷化相当严重，未来产能过剩几成定势。

后续看点

那么，在哪里细分领域会有新的市场机会呢？

从技术路线来看，目前以TOPCon、HJT、钙钛矿等为代表的N型电池技术逐渐成为了光伏企业争相布局的焦点，相关电池产线的扩产和投产速度明显加快。随着相关生产制造成本持续下降，N型光伏电池的产能有望迎来一次大爆发。

此外，相关光伏设备龙头企业，也将受益于设备更新换代带来的新需求。

就A股光伏上市公司而言，据多家机构预测，未来三年净利润增速有望超过20%的光伏公司有20余家，其中东方日升等7家光伏公司的净利润增速均值有望翻倍，整体保持较快增长。