猎股记

关注防御性品种

黄智华（野鹤山人）

(资料图片)

本周大盘继续蓄势整理。证券部陈姨本周参与了一把绿电、储能、氢能源等新能源概念股的操作。

陈姨看了报纸后说，有机构表示，短期市场风格或继续趋于均衡，建议中期仍可维持“科技+消费+稳增长”的平衡配置。其中，新能源、军工等科技行业景气度依然较高，受益于下游需求恢复的细分品种，包括汽车电子、互联网平台等值得关注。

梁伯继续持有医疗医药股和农林渔牧品种，并参与了酒类等消费板块的操作。他说，中秋将至，消费板块有所走强。不少白酒股经过近年调整，估值已降低，部分动态市盈率达20多倍，具一定防御性和投资价值。

据报道，陆续披露的上市公司半年报，揭晓了社保基金、养老基金的二季度动向。有关数据显示，截至8月24日，沪深两市共1629家上市公司披露了半年报。当中245家公司的前十大流通股股东名单中出现社保基金、养老基金身影，合计持股数量逾47亿股，持仓市值逾930亿元。从变动情况来看，社保基金和养老基金在第二季度均对电子、医药等行业青睐有加，同时偏爱行业龙头和业绩增长提速的“绩优生”。数据显示，第二季度，养老基金新进医药股5只；社保基金增持医药股9只，新进医药股7只。

黎大叔继续持有银行股，本周银行股走势总体相对较稳定，他逢低再加仓。他还参与了券商、保险股的操作。

黎大叔说，现金分红指标是判断股票投资价值的重要参考依据。据报道，今年选择在半年报慷慨分红的公司快速扩围。截至目前，已有近50家公司推出中期分配方案，绝大多数选择现金分红，部分公司分红金额甚至超过上半年净利润规模。

近年来，A股现金分红公司家数、连续分红公司比例、年度分红总额、分红占净利润总额比例等均拾级而上，尤其是近5年连续分红总额均超万亿元。这说明，A股上市公司的现金分红意愿、分红金额及稳定性不断提高，上市公司成为投资者分享经济增长红利的新渠道。

李生在总体维持轻仓观望的同时，适当参与了煤炭、氢能源等板块品种操作，快进快出，并介入了保险股。

李生仍坚持认为，目前市道个股较为波动，不少今日涨的，次日调整，所以在振荡市下，不宜盲目追涨，对一些有资金参与的板块可逢低择机介入，而反弹抛出，或干脆观望等待机会。

他说，8月以来，A股煤炭板块表现强势，据报道，有分析表示，受高温干旱天气影响，电力供需形势相对紧张，部分流域来水严重偏枯，进而水电方面出现较大的下滑。叠加空调降温负荷增长，火电需求攀升，对煤炭需求构成较强支撑，因此煤炭板块整体走强。

券商分析认为，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，预计2至3年内煤炭价格中枢将持续上行。煤价淡季企稳，煤企业绩确定性增强，叠加高股息特征，促使煤炭板块配置价值凸显。此外，煤企无大规模资本开支计划，分红意愿较强，2021年煤炭企业分红比例可观，股息率较高。按照2021年分红比例测算，股息率高达7-14%不等。高股息特征，防御性优势显著。

李生说，受保险行业上半年投资收益率或好于一季度预期影响，A股保险板块本周逆势拉升，部分保险股股价跌破每股净资产值，具有一定防御性，或逐渐迎来战略性机会。

对于市场走势，野鹤山人认为，沪指近期总体围绕30日均线、60日均线波动蓄势，沪指今年4月27日见底以来呈现区域收敛整理形态，上边压力线为7月5日3424点、8月17日3296点等阶段高点连线，下边支撑线为4月27日2863点、8月4日3155点两低点连线，本周既受压于形态上边压力线，周三呈较大下跌，而周四又在下边有所抵抗回稳，周五反弹乏力，目前进入收敛整理形态末端，未来一周将选择形态突破方向，不过由于在形态末端选择突破，估计上下波动空间不会太大，但结构性波动或较大。

目前沪指30日均线、60日均线和半年线交错横走，趋势不明显，估计大盘持续上行和下行动量有限，阶段上或仍围绕这些均线波动蓄势。

今年7月11日下跌缺口目前与2021年12月13日3708点与2022年7月5日3424点两高点连线交汇。在该压力连线和年线未有效放量收复前，市场波动估计仍较为反复。（748）

（本文不作为投资建议，本文内容黄智华发表在8月27日《投资快报》，人物和情节为虚构）