25日晚间,A股两家公司分别发布签订硅料销售和采购合同的公告。其中:

大全能源公告,与某客户签订采购框架合同,约定2023-2028年某客户预计共向公司及子公司内蒙古大全采购43.2万吨原生多晶硅(太阳能级免洗硅料);


(资料图)

TCL中环公告,近日与某供应商签订《硅料采购框架合同》,约定2023-2028年天津环睿预计共向某供应商及其子公司采购43.2万吨原生多晶硅(太阳能级免洗硅料)。

如不出意外,两个公告应指向同一个合同,两家公司即是本次合同的采购方和销售方。

两条公告中的合同标的、合同时长、多晶硅吨数全部一致。且两家公司在公告中均明确表示,“双方约定,实际采购价格采取月度议价方式,采购金额可能随市场价格产生波动,实际以月度采购订单为准”。

但值得注意的是,在这种情况下,大全能源与TCL中环对于这43.2万吨的多晶硅成交金额却发生了分歧,前者预估额较后者高出107.52%。

一方面,TCL中环表示:

合同交易总额以最终成交金额为准。按照PV InfoLink 10月发布的价格预测,预计2022-2027年多晶硅致密料价格,计算均价为14.60万元/吨(含税)测算,预计采购金额约为630.72亿元(含税,本测算价格不构成价格承诺)。

另一方面,大全能源则称:

按照PV InfoLink最新(2022年10月20日)公布的多晶硅致密料均价30.30万元/吨(含税)测算,预计采购金额约为1308.96亿元(含税,本测算价格不构成价格承诺)。

具体来看,TCL中环是以PV InfoLink“价格预测”预计未来5年多晶硅均价,而大全能源则是以10月20日现价计算――由此导致双方对43.2万吨多晶硅的预计成交金额相差了一倍不止。

此外,TCL中环指出,本合同通过锁量不锁价、按月议价、分批采购的长单方式锁定原材料供应,有利于保障公司供应链稳定及硅片业务量的提升。

值得一提的是,“锁量不锁价、分批采购”也是多家公司采用的硅料/硅片长单采购方式。

例如,本月大全能源披露的2022-2027年15.53万吨多晶硅销售合同便是“按月议价”,其另一项2023-2027年46200吨太阳能级原生多晶硅合同中,甚至采用“按周议价”形式;

同样,上机数控10月17日披露的3亿片N型硅材料产品销售合同,也选择了月度议价方式。

硅料价格撑不住了?

从上文TCL中环给出的2022-2027年多晶硅均价预测来看,届时均价仅有目前的1/2。

实际上,翻阅各家机构研报及业内人士表述可以看到,“硅料价格有望下降”也是目前业内的主流观点。

此前中国有色金属硅业分会专家委副主任吕锦标曾向《科创板日报》记者分析表示,去年以来,多晶硅零售市场严重供不应求推动价格上涨,并带高了每月一议的长单价格。预计年底会有改观,12月份单月供应量超10万吨,留给零售市场的供应可能增加到超1万吨。明年多晶硅扩产仍然保持产能倍增,明年的供应量超过156万吨,足够600吉瓦光伏用料。

另外,还有机构预计,四季度硅料价格将出现一定幅度下降,而后行业需求释放,再为硅料价格形成一定支撑。明年一季度进入光伏行业相对淡季,产业链价格有望开始进一步下降。

国信证券甚至提醒,警惕供过于求的风险。分析师预计,下半年硅料供给可达50万吨,全年总供给接近88万吨。假设组件维持在1.95元/W及以上价格,对需求产生抑制作用,则下半年硅料供给比硅料需求高4.3万吨左右(Q3 0.1万吨、Q4 4.2万吨)。

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