科创产业是以科学技术突破或重大创新为基础，知识技术密集、成长潜力大、发展前景好的产业，是培育发展新动能、推动高质量发展的重要力量，对经济社会全局的长远发展具有重大引领和带动作用。近年来，金融机构虽然对科创产业保持高度关注，给予大力支持，促进了科创产业的快速发展，但因科创产业重投入、长周期、高风险及研发成果不确定性，当前金融供给难以完全满足科创产业的资金需求，在一定程度上制约着科创产业发展。
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金融支持科创产业发展的制约因素
金融支持科创产业发展内生动力不足。尽管科创产业整体前景良好，但对于产业中的某个项目或产业内的某一具体企业而言，在技术创新初期可能会面临研发失败、市场失利、旧技术锁定等风险。因此，商业性银行较难科学地评估科技成果的潜在价值和科创企业的经营风险，其更倾向于选择支持一些风险较小、投资周期较短、产出时效快，甚至是已经看到明显经济效益的产业，导致对处于发展初期且前景不明朗的科创企业支持内生动力不足。同时，由于我国《商业银行法》禁止商业银行对企业进行直接股权投资，对于银行通过投资机构直接持股缺乏相关制度安排，投贷联动业务面临相关法律法规制约。
银行担保要求与科创企业融资需求不匹配。科创企业在技术研发、成果转化等方面需要大量资金支持，资金需求明显高于传统中小企业。而科创企业核心资产往往以技术为主，更多依靠技术和智力等无形资产创造利润，缺少传统抵押物，难以满足银行授信的资产抵押要求。并且，专利、商标等知识产权质押又存在评估、风控和处置等难点，有的新科研成果转化也存在困难，使科创企业贷款抵质押率总体上较低，抵质押物价值未充分发挥。同时，融资担保机构参与不足，托举力度未充分发挥，导致了商业银行投向科创产业的有限资金难以满足处于初创期企业的融资需求。
商业银行与科技企业之间存在信息不对称的问题。科创企业具备高研发投入、高技术水平、高人员储备、高知识产权等核心要素，在产品研发、成果转化、企业经营等方面仍缺乏有效的大数据整合机制，存在信息散落不集中、信息透明度不高等问题，商业银行本身由于不具备熟悉某一具体科技创新行业的专业人才，缺乏服务科创产业专业知识，开展信贷业务前的信息获取成本高、风险控制难度大。同时，商业银行使用传统信贷模式和风险评价模型很难去评估科创企业，而科创企业在没有取得商业成功之前，企业从初创期、孵化期、发展期到成熟期，面临市场不明确、产品不成熟、利润不确定问题，商业银行无法准确评估科创企业的预期风险和收益，因而较难做出信贷决策。
科创金融风险补偿与中介体系不健全。随着国家鼓励支持科创产业的利好政策不断出台，有的政府部门虽已推出担保和风险补偿措施，但使用条件较为严格，撬动作用需提高。如，一些地方虽然建立了科技贷款风险补偿基金，但同时又规定了银行获得风险补偿额的上限，制约了金融机构加大信贷投放。同时，由于缺乏权威的知识产权评估机构，知识产权评估价值差异较大，影响了金融机构对知识产权质押贷款的投放。
对策建议
一是发挥政府部门牵头引领作用，激发金融支持科创企业的动力。遵循科创产业的发展规律，发挥政府有形之手的准公共性作用，对处于初创期的科创企业提供孵化支持。对地方政府主导的融资担保公司和商业性担保公司注入专项资金，提高科创企业财政资金对风险的分担比例，激发地方担保公司活力。组建科创产业发展政府引导基金、风险补偿资金和再担保机构，形成多机构、一体化风险共担机制。进一步整合各类政府信保基金、产业基金等资源，扩大基金合作银行范围，形成银行相互竞争、相互促进的良好局面。
二是完善信用信息共享机制，促进提升融资效率。加快建设针对科创企业的信用评价体系，由政府、科技、经信等部门建立信息互通机制，打造科创产业金融综合服务平台，促进投融资撮合对接和业务流程跟踪，为企业提供便捷、高效、低成本的融资服务，使银企对接更加精准。依托高校科研院所，建立科创金融专家库，为金融机构提供专业咨询服务，破解技术方面的信息不对称问题。支持技术转移评估、知识产权服务等中介机构发展，建设科技成果交易平台、知识产权流转平台，为科技成果转化提供配套服务。
三是加强政策设计和机制创新，弥补金融服务短板与不足。建议成立类似美国硅谷银行的综合化科技金融集团，通过集团内部银行部门和资本部门的业务联动，实现有效的信息共享和风险收益分担。建立适合科创企业的信贷审批模式支持银行等金融机构设立科创金融专营机构，为科创企业提供个性化、特色化、全方位的金融服务。
四是引导银行创新科创金融产品和模式，更好地服务科创产业发展。加大科创金融产品创新，在担保抵押、利率、授信额度、授信期限等方面，强化金融产品与企业经营特点、资金需求的适配度，尤其要加大信用贷款支持力度，加快探索传统抵押物之外的新型抵押模式，将商标、品牌、专利等知识产权抵押作为授信依据，构建融资租赁、投资基金、资产支持证券化、信托等新型知识产权金融产品服务体系。加强对科创企业第一还款来源分析，着重参考技术水平、人才数量和质量等，注重提高风险定价能力。鼓励金融机构运用现代科技为科创产业赋能。发挥科技创新再贷款作用，鼓励金融机构精准滴灌，专项支持科创企业发展。
