本报记者 李正

继8月初多家水泥企业宣布提价以来,8月16日,又有天津、河北等地部分水泥企业发布调价通知函的消息传出,引起了市场广泛关注。

一家位于唐山的水泥企业在调价通知函中指出,由于熟料、矿石等价格上涨,原材料成本上升致使企业生产成本不断提高,为保证企业正常运转,自2022年8月15日16时起,在原价格基础上上调50元/吨。


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卓创资讯水泥行业分析师侯林林在接受《证券日报》记者采访时指出,受停窑、累库、限电、价格持续低位等多重因素影响,8月份以来全国多地水泥厂家纷纷提高了水泥售价。

侯林林介绍,分区域来看,8月初东三省水泥价格率先提升60-100元/吨,提价幅度较大,主要由于此前需求不振叠加销售淡季,大部分厂商的出货价格已经降到了底部,很多企业亏损比较严重,8月份进行了错峰生产,在停窑之前厂商库存都比较高,导致水泥库存下降价格上涨,错峰生产的目的主要是为了停窑降库,以达到力推价格反弹的目的;广东、广西以及华东方面情况与东三省类似,也是因为价格触底反弹,但是反弹幅度较小,华东在10元-20元/吨,广东广西大概累计涨幅在30元-40元/吨。西南区域,比如四川,由于限电等因素,水泥厂出现停产,导致近两天价格上涨30元-50元/吨左右。

“从整体来看,7月份到8月中上旬,大部分区域的水泥价格调涨,主要是由于之前价格太低甚至低于成本线,并不是因为需求端恢复较好,毕竟8月中上旬在南方大部分省份都是持续高温天气,需求释放不太理想,之前水泥企业亏的太多了,后期要涨一点价格。”侯林林说。

中国银行研究院研究员叶银丹向《证券日报》记者表示,从供给端看,除停窑降库因素以外,能源价格持续上涨也对水泥价格上行提供了支撑,水泥厂是耗能大户,由于燃料等能源价格持续上涨,导致企业生产成本增加,水泥企业被迫提价。

生意社数据显示,P.O水泥现货8月16日参考价为386元/吨,年内已累计下跌31.68%,从6月16日达到383元/吨计算,维持380元左右低位已经持续了两个月的时间。

事实上,从企业层面看,长期的价格低位已经对水泥企业产生了较大影响。

数据显示,截至8月16日,A股市场水泥行业19家上市公司当中,已有10家发布了2022年上半年业绩预告,其中9家预计报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润出现下滑,包括西藏天路(600326)、金圆股份(000546)等多家上市公司都在2022年中报预告中提到,2022年上半年,受市场需求下滑影响,公司水泥销量较上年同期减少。

侯林林表示,大部分水泥企业已经看清了目前的形势,即由于近段时间以来需求减弱,导致市场份额缩水,如果一味地采取竞争性降价达到“抢蛋糕”的目的,只会扩大亏损,不如集体提价,所以预计未来水泥价格不会再次出现下滑,同时,随着“金九银十”旺季的到来,市场需求会出现季节性修复,对水泥企业业绩起到一定的提振作用。

值得一提的是,受提价消息提振,8月5日以来A股市场水泥板块出现了一定程度的反弹,截至8月16日收盘,已累计上涨5.23%。

天风证券(601162)方面表示,预计8月下旬水泥市场需求环比将会有所提升,而企业错峰生产将会持续,后期随着市场供需关系好转将支撑水泥价格恢复性上调,水泥股具有较高投资性价比。

叶银丹认为,随着未来水泥行业集中度进一步提升,行业内的优质企业将获得较好增长,从长线看,一些龙头企业具备较高的投资价值。

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