美国当地时间6月6日宣布，将对进口自柬埔寨、越南、马来西亚、泰国的太阳能电池相关产品给予24个月的关税豁免。同时宣布，美国有望在2024年之前将其太阳能发电能力提高两倍。

我们认为，美国的关税豁免政策弱化了政治风险，直接利好国内光伏企业。东南亚组件在未来2年内出口至美国都将不存在关税风险，这也基本承认了美国本土光伏产业链不具备技术和成本优势，高度依赖中国，而中国光伏产业链优势通过多轮产业周期形成，国外难以比拟。

此前，美商务部曾对东南亚的电池和组件厂商进行反规避调查，调查对象包括国内在东南亚四国拥有电池组件产能的龙头企业。一旦相关调查落地，可能导致高达250%的追溯性关税。而东南亚四国的组件企业，大部分是中国企业的海外公司。调查基本阻断了从东南亚四国进口太阳能电池板，而这些国家占美国太阳能电池板供应量的50%以上，占进口量的80%，此举导致美国的太阳能项目停滞不前，因而受到来自美国多个州的压力。

关税豁免将大幅度稳定本土市场预期，促进需求放量，2022年全年美国新增装机预计从24GW回升到30GW以上，2023年需求将进一步提升，增速预计达到40%，占全球需求13%左右。尽管美国声称有望在2024年之前将其太阳能发电能力提高2倍，但其对全球总量影响较少，无法建立本土制造优势。美国推动光伏产业发展将带动硅料产能需求增加，利好硅料价格的持续性以及逆变器等光伏组件出口企业。