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今天市场反弹了，如何看待今天的反弹，以及对后市的研判是否有新的变化，下面我们具体来聊聊。

(资料图片仅供参考)

今天市场的反弹，其实核心因素就是宁王公布了三季报预告。

宁王三季度扣非以中值计算大概88亿，二季度是61亿，去年三季度是27亿，可以看到，宁王无论是同比还是环比，增长速度都是惊人的，整个市场基本找不到成长性这么好的公司了，不愧为当前市场的成长之王。

所以，归根结底，今天市场是被结构性的成长性带动的，这并不具备普遍意义，不代表现在econ状况真的良好。

要看econ的真实状况，汤臣倍健的三季度预告还是有些参考价值的，第三季度扣非和去年三季度基本持平，作为可选消费，在今年三季度拿到一个和去年持平的收益，我认为这已经算是一个比较好的状况。 

正常情况下，汤臣的增长预期大概是10-15%的水平，现在就是成长性没了，如果维持现状，长期不增长问题也不大，但是，维持现状，能否做到不负增长，我还是要打个问号的，逆水行舟，不进则退。

另外，今天人民日报发文：“动态清零”可持续，且必须坚持。

这个消息还是和我们之前的判断有一定出入，也使得zc转向时点大概率进一步推迟，那么随着而来的问题就是，econ基本面还要承压，那么在这样的状况下，市场大概率还会维持底部震荡，从而导致β行情推迟。

我们从鱼跃近期的市场表现也能看出，资金对zc转向概率判断的变化。

不得不说，我已经在努力去穷尽我们的思考，从而推理出下一步的变动方向，但是，这些问题已经不是简单的市场行为，大大超出我们的预判能力，所以，我们只能不断地通过高频地动态调整去改变我们的预期。

芒格的难，我现在是切身体会。

但我也不认为，现阶段就没有可以把握的确定性，如果是这个思路的话，那我已经清仓了，而我还在坚守，我认为就是有确定性的东西在支撑我的逻辑，具体有几点：

1）通过横向对比，我们的比较优势现在来看已经非常明显，且会越来越明显，每一次危机，都是弱者的危，强者的机，怎么看出我们的比较优势明显？看看我们的汇率横向比较，再看看我们的新能源出口情况。

2）这种比较性的竞争优势，会转化为zz优势，让我们更有能力朝着符合客观规律的道路前进，而不是进入到竭泽而渔的扭曲状态，或者你可以这么理解，即环境对思想的影响，好的环境塑造好的思想，所以，第一条是基础、核心。

3）我认为，虽然的大的zc转向不会很快到来，但是小的变动还是会持续推进，这里的核心我认为是考核机制的转变，其实现在很多是执行层面的问题。

4）基于对人类的信心，基于对我们的信心，有能力自我修复，矫枉过正，继续迈向新阶段。

所以，尽管我们认为，β行情会推迟，但是我们基于对未来发展的信心，以及当前估值的信心，依旧认为，当前是逆向布局的绝佳时机，大概率是未来十年最好的时机。

从目前沪深300与国债的比值来看，已经是妥妥的低估区间，比今年4月份更低。

巴菲特指标现在是63%，也远低于70-80%的建仓区间。

所以，现在要做的就是“播种+睡觉”，别的不用管，过2-3年再回头看，你会为你今天的行动而骄傲，亦或是为你的无动于衷而懊悔。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：