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先聊美元,周末地缘局势出现了一个不大不小的黑天鹅。显然,不得不让人怀疑,是否有资金在周五就提前知道了这个消息,布局了欧元的空单。
不过,即便如此,这也是欧元的利空,英镑更多的属于跟跌。在四季度美元整体超买修复的背景下,即便欧元未来两周出现进一步下挫,我觉得也很有可能出现欧元大跌英镑小跌,欧元小涨英镑大涨的可能性。而这种分化本身,也代表着,我们不用对美元的进一步上涨过分恐慌。如果有新高,交易上我会认为是一次扫止损盘而已。
再论原油,因为这和通胀有关系。之前提过原油长期大的节奏(以年计),去一次100+然后60然后大牛市,这是无法改变的;而在目前的章节(以季计),OPEC可以减产200万桶,只能让油价更平缓下行, 难以根本扭转原油下行趋势。价值中枢是决定方向的, 供求关系只是决定速度。发达国家通胀爆表,消费滑坡不可避免;东八区地产周期已经崩盘,新周期民众认知尚未转身;下周IMF还要下修全球经济增长预期, 加上期限贴水仍然高于正常水平。。。要是这个冬天,欧洲也不太冷,那就更有趣了(预期差)。至于短期(以天计)的博弈点位,并不好把握。蓝色紫色我自己觉得也是55开。 因为原油是最容易XX经济学的东西,而今年,压根没有经济,只讲XX,不止在东八区。
美元整体超买修复,原油虽有反弹但也很难是趋势性行情。在这样的背景之下,我们再看黄金,思路就会清晰一些。
首先在超跌反弹的思路来,用英镑澳元类比黄金(-7.32%)白银(-13.6%),显然黄金不是跌的多的那个。。。既然如此,那就必须有更加靠谱的机会,你做多黄金比较合适,一般的机会不行。下周四CPI,如果美收维持现在的3.8%左右,那么CPI要大于8.7%才能让实际利率下跌(利多黄金)。
然后就可以情景假设了:
【1】假如前几天黄金下跌,大概率美收是去4.0%或者更高,那么周四就需要更大的CPI,才能让实际利率下跌。
【2】假如前几天黄金上涨,大概率美收是去3.6%或者耕地,那么周四就不需要太大的CPI,就可以让实际利率下跌。
也就是说,下周前几天越是上涨,周四越容易上涨,越是下跌,周四越容易下跌。考虑到美元本身不在主升或者主跌周期,所以,有不小的概率,这种单边会遇到额外资金的介入反向,周线出现长上影或者下影。出现以后,方向就会比较清晰了。用图形来表达,就是下周先出现大跌或者大涨的概率挺大,然后出数据之后,如果能遇到大反向资金,就是很确定性的信号。1589下方等底部信号,1752上方等顶部信号,是最保熟的选择。而前面的短线搏杀,则自行把握了。
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