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中国新能源上市公司研究显示,新能源汽车整车制造和电机制造企业不断扩大资产规模,以期占据市场份额。一方面,以比亚迪(002594)为代表的传统车企,在新能源汽车领域形成了全产业链上的完整布局,如比亚迪在新能源汽车行业上中下游拥有全产业链布局,从电池的原材料到新能源汽车三电系统核心,再到动力电池回收利用,形成了完整的闭环。另一方面,以小鹏、蔚来、理想汽车为代表的新势力车企,以互联网思维筑底新能源发展,依托创新不断开拓新的营收渠道。此外,随着新能源汽车的发展,带动了新能源汽车电机制造的发展,大洋电机(002249)等电机制造上市公司表现突出。
随着新能源汽车产销量的提升,动力电池出货量及装机量大幅增长,整体市场前景广阔。 2021年,我国动力电池产量累计226GWh,同比累计增长163.4%。国内动力电池TOP10格局基本确定,宁德时代(300750)以动力电池系统销量116GWH,装车量80 GWH,超过50%的市占率稳居第一,比亚迪凭借DM-i等多款爆款车型销量在国内市场独占鳌头,动力电池装机量(25 GWH)也大幅提升,稳居行业第二,前两名市场占有率接近七成;中创新航和亿纬锂业市场占有率在5%左右, 动力电池行业市场集中度高,呈现垄断局面。
目前,我国动力电池产业链的上市公司主要有锂电正极材料、锂电电解液、锂电负极材料和锂电隔膜及相关材料等类型,其中,锂电正极材料赛道产能快速释放,销量大幅增长,净利润大幅上升,我国锂电池正极材料由于企业业务侧重点不一,在不同细分产品领域竞争。目前来看,三元材料因其能量密度高、寿命长等优势,成为行业未来主要发展趋势之一,因此三元材料领域竞争激烈,容百科技、当升科技(300073)等行业龙头企业纷纷抢占市场,预计未来三元材料领域的市场竞争将日趋激烈。
随着2021年电解液产能逐步释放,行业总产量稳步增长。锂电电解液上市公司TOP10中,电解液龙头市占率持续提升,行业格局稳定。我国2021全年累计产量前三名厂商分别为天赐材料(002709),新宙邦(300037),江苏国泰(002091),行业龙头地位稳固,市场集中度进一步提升。
锂电池负极材料行业具有较高的工艺壁垒,市场集中度较高,龙头企业率先研发生产新型负极材料,第二梯队厂商专攻人造石墨负极,企业市占率稳步提升。国内一线负极材料企业市场占有率较为集中,负极龙头企业贝特瑞、杉杉股份(600884)、璞泰来(603659)凭借企业研发生产优势,领跑新型负极材料赛道。
随着新能源汽车渗透率日益提升,叠加“双碳+新基建”背景下,储能电池增长迅速,隔膜行业持续高景气度。锂电隔膜及相关材料上市公司TOP10中,恩捷股份(002812)、中材科技(002080)、星源材质(300568)等表现突出。