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一、弱势震荡消化获利,如何看待持续缩量?

周二,沪深两市开盘不一。沪指小幅低开而深成指高开,开盘后两市震荡走低,金融股一度拉升下沪指走强,但随即迎来跳水回落。此后,板块整体走低下,指数继续震荡走低,并于午后一度跳水。尾盘,指数小幅反抽,但整体表现弱势。盘面上,化学制药、生物制品、电网设备、中药、电机、半导体、医疗服务、风电设备、电源设备、医疗器械等行业涨幅居前;教育、文化传媒、互联网服务、游戏、旅游酒店、软件开发、汽车整车、保险、船舶制造、通信服务、装修装饰、纺织服装、工程咨询服务等行业跌幅居前。题材股方面,新冠药物、存储芯片、TOPCon电池、抗原检测等概念涨幅居前;数据确权、AIGC概念、影视概念、知识产权、在线教育等概念跌幅居前。

消息上,1、未来随着服务消费需求带动增强,价格回升也会推动核心CPI涨幅回归到合理的水平;随着经济社会恢复常态化运行,服务需求稳步扩大,旅游、交通、住宿、餐饮等价格涨幅回升,带动服务价格涨幅有所扩大。4月份,服务价格同比上涨1%,涨幅比上月扩大0.2个百分点,连续两个月回升。未来随着服务消费需求带动增强,价格回升也会推动核心CPI涨幅回归到合理的水平。

2、当前我国经济没有出现通缩 不存在长期通缩或通胀的基础;央行发布第一季度中国货币政策执行报告,市场机制发挥充分作用,经济内生动力也在增强,供需缺口有望趋于弥合,预计下半年CPI中枢可能温和抬升,年末可能回升至近年均值水平附近。

3、4月规模以上工业增加值同比增长5.6%;4月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.6%,比上月加快1.7个百分点;环比下降0.47%。分三大门类看,采矿业增加值同比持平,制造业增长6.5%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.8%。

热点上,虚拟电厂概念走强:南网能源、杭州热电涨停,南网科技、苏文电能、泽宇智能、中能电气、通灵股份、钧达股份、永福股份、晶澳科技、天合光能等涨幅居前。充电桩概念走强:迦南智能20cm涨停,友讯达、有方科技、英飞特、安科瑞、万胜智能涨逾10%,北巴传媒、金龙羽涨停。新冠治疗走高:新华制药、众生药业涨停,亨迪药业、拓新药业涨超10%,百奥泰、特一药业、泽璟制药、华润双鹤等跟涨。

状态上,上证指数短暂冲破3400点后再度展开调整,中特估概念反弹一日游,新能源、半导体、风电、光伏等成长板块冲高回落,前期热点人工智能概念持续分化并退潮;市场调整压力继续释放。小市值个股受到资金亲睐。孔明认为在经济复苏预期下,A股有望步入中长期牛市行情;而美元持续加息以及近期美国银行业危机则是行情的重要干扰因素。短期,A股打破此前持续成交过万亿之后,成交量持续萎缩至万亿之下。市场情绪切换以及资金短期切换下,结构仍有反复。多方不确定性下,整体保持观望,同时适当留意高低切换下的短期博弈机会。

今日市场没有延续昨日的强势,正如孔明昨天所料,上午窄幅震荡消化昨天获利为主。午后出现震荡走低,而昨日的强反弹还是有一定的水分的。一方面,昨日以大金融为首的板块的强势,更多的还是由于消息面的刺激,不具备实质性的提振;另一方面,昨日指数上涨之际,两市成交并未释放,依然维持在万亿以下的水平,表明资金跟进的意愿不强;今日金融股并未呈现出延续性,表明持续性动力不足。4月份公布的金融数据低于预期,尽管经济仍处于复苏周期, 但弱势复苏进一步夯实,市场情绪担忧依旧。海外美国衰退预期持续,对市场也有一定的间接影响。央行发布第一季度中国货币政策执行报告,展望未来,经济延续复苏态势有诸多有利条件。从消费、基建、出口、货币政策、财政政策等多方面肯定了当前积极的经济发展形势,这将有助于大大提升市场的积极情绪和风险偏好,从而为当前反弹行情提供一定支撑。主线资金短期兑现后博弈低位板块,持续性有待观望,建议从全年角度整体逢低低吸,而阶段投资可适当参与新能源等低位小盘股的反弹行情。同时,继续观察市场成交的变化,在没有新的成交释放前,阶段上不建议盲目重仓。

操作上,市场呈现出结构性调整,盘中两市行业再现分化和局部轮动。从两市运行趋势看,近期市场仍处于弱势调整格局,市场上行面临较大技术压力,同时,随着近期热点的退潮以及市场资金的高低切换,市场情绪面呈现出一定的分化。不过,市场整体表现优于前期市场。短期来看,市场调整幅度相对有限,沪指有望3300点关口附近展开技术修整,而创业板指数有望在整数关口附近展开短期修整,市场整体呈现出反复震荡格局。而对于机会方面,短期市场仍以结构性机会为主,赛道股有望呈现出阶段性修复。价值和成长风格将进一步分化,市场短期热点将向景气回升的行业倾斜。而当前影响市场波动的主要因素在于情绪,近期宏观经济数据显示,国内经济增长出现放缓,相关数据低于预期引发整个市场情绪低落,同时叠加美联储债务上限谈判未果,市场总体情绪偏于谨慎。在当前弱势格局性,建议投资者观望为主,可适度关注盘中市场的结构性机会,进行短线低吸高抛操作。

近期强势股【万胜智能、均达股份、杭州热电】持续连板,连板股留意:迦南智能、南网能源、金龙羽、华西能源

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