记者曹恩惠上海报道当光伏电池片龙头通威股份（600438）(600438.SH)近日再度上调电池片报价时，有业内人士直呼电池片厂商的好日子来了。
9月27日，通威股份公布各型号电池片的最新价格，普遍涨幅在0.02元/W至0.03分/W。记者注意到，这是该公司9月份第二次提高电池片报价，折射出下游组件厂商对于电池片采购的高涨需求。
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值得一提的是，就在前一日，硅片龙头隆基绿能（601012）(601012.SH)更新了最新的硅片报价，相较此前价格持平。由此，最近两年以来，光伏产业链上下游价差逆转的少有情况出现。
“当前组件厂家采购力度仍未减小，尤其对于高效电池片的需求还在增加。”国内一头部组件厂商相关人士在接受记者采访时表示，目前电池片采购的情况确实很紧张。
事实上，价格的变动是光伏产业链上下游供需博弈的体现。然而，无论是价格居高不下的硅料，还是困境反转的电池片，随着第四季度旺季来临，下游激增的需求还将为光伏供应链整体的价格提供支撑。
今年电池片价格涨幅已赶超硅片
在通威股份最新一轮的电池片报价中，其单晶PERC166电池、单晶PERC182电池、单晶PERC210电池的价格分别为1.31元/W、1.33元/W和1.33元/W。与9月5日的报价相比，单晶PERC166、单晶PERC182电池均上涨0.02元/W，单晶PERC210电池则上涨0.03元/W。
针对彼时的调价，招银国际分析认为，“随着四川供电逐步恢复，光伏电池厂商已经逐步恢复生产并正在快速提高产量。目前，大尺寸电池片供应依然紧张。考虑到国内大型光伏电站建设有可能回升，我们预计光伏组件厂商将加大对电池片的采购。”
与此同时，亦有业内人士对记者分析称，通威股份对电池片的调价，或引发其他光伏电池制造厂商跟随。
最新一轮价格公示后，通威股份电池片今年的价格涨幅已经超过隆基绿能的同期(注：2022年1月27日至今)硅片涨幅。
根据计算，今年以来，通威股份单晶PERC166电池、单晶PERC182电池、单晶PERC210电池分别较年初报价上涨0.22元/W、0.21元/W、0.21元/W，涨幅分别为20.18%、18.75%、18.75%。
同期，隆基绿能单晶硅片P型M10、M6以及158.75的价格分别较年初增加1.16元/片、0.98元/片、0.98元/片，涨幅分别为18.18%、18.32%、19.02%。
今年以来，国内光伏产业链价格依旧延续高企态势。这其中，除了热度居高不下的硅料、硅片之外，电池片也一改往年的颓靡，价格不断走高。
以硅料为例，尽管安泰科多晶硅价格暂停公示，但根据行业机构PV InfoLink公布的信息，近期单晶致密料的成交均价为30.30万元/吨，较年初价格上涨32.26%。足以见得，硅料仍然是今年光伏供应链主要产品中涨幅最高的一环。
实际上，光伏产业链有着典型的成本自上而下传导的特征。当硅料提价时，硅片可以通过涨价向下游继续传递成本，可当压力来到电池片环节时，却容易遭遇一定的议价压力。一方面，上游涨价必定会压缩电池片厂商的盈利空间，其存在着提价的客观需求。而另一方面，电池片厂商的提价又易降低组件厂商的积极性。因此，在近两年光伏产业链价格上涨的背景下，电池片厂商陷入盈利困境。
光伏电池片龙头爱旭股份（600732）(600732.SH)2021年的财报显示，该公司2021年虽然营收同比增逾六成至154.71亿元，但亏损1.26亿元。且在这一年，该公司光伏电池片业务的毛利率仅为5.43%，较2020年大幅减少了9.07个百分点。
不过，凭借今年以来电池片环节量价齐升，爱旭股份实现业绩反转，上半年实现净利润接近6亿元，大幅扭亏。
电池片正在成为“抢手货”
电池片厂商之所以能够实现困境反转，根本的原因在于今年下游整体需求的提升，抵消了业内对于产业链涨价导致成本上升的担忧情绪。
尤其是进入传统旺季的第四季度，组件厂商对于电池片采购的积极性不断增加。
“现在组件基本是满产。”前述组件厂商相关人士告诉记者，原本就供应短缺的电池环节进入四季度后会在高效电池片部分更加抢手。
此外，另一名长期从事组件一线销售的业内人士对记者表示，“前段时间组件确实根据电池片的价格波动而动，临近年末，公司对待四季度订单也很谨慎。最近这次电池片价格上涨，我们仅仅对10月份价格进行了调整，11月、12月的销售指导价格则并未做出调整。”
该人士也进一步指出，在整个光伏产业链中，组件端最弱势、最被动，所有的材料价格波动都对组件售价产生影响。“未来如果出现电池片继续上涨而其他辅材(玻璃、边框、背板、胶膜等)价格未下行的情况，肯定要提高售价才确保不亏损。”
不可否认的是，今年以来，来自对下游终端积极的装机预测，支撑了硅料、硅片和电池片价格的上涨。
国家能源局公布的数据显示，今年1至8月，我国光伏新增44.47GW，同比增长102%；太阳能发电领域投资达1025亿元，同比增长323.8%。而根据东吴证券最新发布的研报预测，2022年全球光伏装机240GW至250GW，同比增幅超过40%，其中国内需求85GW至95GW，同比增幅约64%。因此，按照该预测数据，9月至12月这四个月里，国内光伏新增装机至少需要达到40GW。
然而，除去旺盛的装机需求因素，电池片涨价的另一个原因则在于供应端的格局发生了微妙变化。
“通威股份开始大规模提升组件产能后，电池片环节自用的情况就更明显了。”前述组件厂商相关人士认为。
今年8月份，当通威股份中标GW级组件项目的消息传开后，这家硅料、电池片双龙头企业逐渐在组件业务布局上提速，并规划了近60GW产能。
“受到组件厂家排产增加，以及龙头电池厂家扩展组件业务的影响，电池片自用率提升下，实际电池片外卖量体有限。”PV InfoLink分析认为。
根据长江证券的预测，截至今年年底，全球电池片产能预计约560GW。这其中，除通威股份、爱旭股份两大常年以外销为主的电池片龙头外，隆基绿能、晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH)、晶澳科技（002459）(002459.SZ)这四家垂直一体化光伏龙头企业的电池片产能同样较大，分别达到60GW、58GW、50GW以及41.8GW。对此，其中一位龙头企业相关人士对记者表示，“公司目前电池片都是以自用为主，并且还需要外采。”
