备受市场关注的银行理财产品又有新动向。

调查发现，近期包括招银理财、中银理财、浦发银行在内的多家商业银行或者银行理财子公司纷纷公告，下调多款理财产品的业绩比较基准，不少产品下调幅度达到30至40个BP。

频现调整业绩比较基准

8月以来，多家商业银行及银行理财子公司宣布调整旗下部分理财产品的业绩比较基准。

以招商银行为例，多只理财产品出现调整。如招银理财招睿金鼎九个月定开10号固定收益类理财计划调整业绩基准，自8月19日起，第三个投资周期的业绩比较基准调整为2.90%至4.60%。而此前2021年11月19日起的第二个投资周期业绩比较基准为3.85%。

此外，招商银行旗下还有产品下调了区间两端的数值。如招银理财招睿月添利(平衡)1号固定收益类理财计划的业绩比较基准，由2.55%~3.75%调整至2.45%~3.65%;2号产品的业绩比较基准由2.6%~3.8%调整至2.5%~3.7%，均在原基础下调了10个BP。

不仅招商银行，中银理财于8月3日发布公告称，自8月9日起对“中银理财-稳富(季增益)007”产品的业绩比较基准进行调整，由2.70%~4.00%(年化)调整至2.50%~3.80%(年化)。而这已经是该产品今年第二次下调业绩比较基准，前一次下调幅度为30BP.此外，中银理财还对旗下的智富及稳富系列等多款产品的业绩比较基准进行了下调，调整幅度为10~40个BP不等。

8月以来，还有浦发银行、中原银行等多家银行或银行理财子公司发布公告称，下调多款理财产品的业绩比较基准。

此外，也有银行将单一数值型业绩基准调整为区间数值型。业内人士认为，目前银行理财产品的业绩比较基准分为单一数值型、区间数值型以及指数型。相较于单一指数型理财产品，区间指数型理财产品更易达标，“因为超过比较基准的下限，相对而言难度较小，也可视作为一种下调。”

多因素导致“下调”

整体而言，银行理财产品平均业绩比较基准今年以来呈现下滑趋势。

普益标准数据显示，2022年二季度新发封闭式净值型产品的平均业绩比较基准为4.12%，环比下跌0.10个百分点;新发开放式净值型理财产品的平均业绩比较基准达3.85%，环比下跌0.17个百分点。

7月份新发理财的业绩比较基准，大多也呈现下行趋势。7月新发产品仍以固收类为主，其封闭式净值型产品的平均业绩比较基准为4.03%，环比下跌0.05个百分点;混合类产品次之，新发97款，其封闭式净值型产品的平均业绩比较基准为5.21%，环比下跌0.26个百分点。

谈及业绩基准调整的原因，多位业内人士表示，理财产品业绩基准的下调既是结合市场环境的调整，也是对投资者预期的管理，降低投资者的预期。

融360数字科技研究院分析师刘银平认为，银行理财产品业绩比较基准下降主要有两方面原因：第一是市场流动性宽松，高收益优质资产难寻;第二是今年股市震荡导致部分理财产品净值下跌，投资者出现账面浮亏。“对金融机构的投诉增多，调低业绩比较基准可使产品更易达到投资者的收益预期。”

格上财富金樟投资研究员蒋睿则认为，银行理财产品的底层资产更多的是债券，而今年以来银行间资金极度充沛，短端利率已经压至很低水平。“在这种情况下，银行理财产品很难再如往年一样获取较高票息，自然业绩基准也要下调，否则业绩考核不符合市场实况。”

投资者应理性看待

在银行理财产品业绩基准下调的同时，投资者应该理性看待，理财产品净值化变革之下，业绩基准并不代表理财产品未来表现。

“业绩比较基准不代表实际投资收益，产品风险越高，实际投资收益可能与业绩比较基准偏离越大，要挑选符合自己风险偏好的理财产品。”刘银平提醒投资者，理财产品在建仓期投资收益也有可能与业绩比较基准相差较大，这种情况下不用太过着急，要拉长期限看产品的收益走势。

对于未能达到“业绩基准”情况，蒋睿则表示，一般有两种情况会出现这样的现象，第一种是业绩比较基准本身的设定就不合理，导致业绩比较基准参考意义不大，也就是实际收益与其产生偏离，这种情况要合理修正基准;第二种是投资风格或者市场环境发生了较大的变化，比如今年也会有大部分基金跑输了基准，这种情况通常要审视市场环境或投资风格，看需要变动哪一边。

蒋睿建议，投资者选择理财产品比较重要的是满足自身的投资需求，比如现金管理、活期存款收益增厚、教育金规划、养老金理财等等;其次就是投资范围与自身的风险承受能力匹不匹配;再次就是理财产品锁定期限是否符合自身情况;最后再综合判断总财富的配置情况。 (方丽)