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周三两市高开低走放量大跌，昨天晚间多家重量级公司发布中报，宁德业绩远超市场预期，并在早盘带动创业板等指数全线高开，但开盘后宁德快速回落走低，并引发锂电等赛道板块全线下跌，创业板、科创板迅速跌绿下行，50指数尽管一度逆势拉升冲高，但仍难以抵挡市场如潮抛压也跟随回落，不过仍明显比创业板等指数抗跌，随后创业板几乎呈现单边下行走势，跌幅持续扩大，科创板、中证1000等指数也跟随下行，盘中反抽力度微弱，午间指数全线下跌，但跌幅差距明显，午后大盘仍无力反弹，2点前后再度破位创出新低，短暂抵抗反抽后尾盘再度走低，收盘时指数全线下跌，50指数下跌1%，沪指下跌1.86%，而创业板、科创板、中证1000指数跌幅均超过3%，两市超过4400支个股下跌，成交量明显放大。
正如昨晚提醒的那样，宁德的业绩出炉必然会引发整个板块的震荡
对于今天大跌的原因，市场找出了各种理由，当然很多是非常无稽的，人家一个企业内部的提醒能把这么大规模的股市弄崩掉，这事本身就非常搞笑，只不过是散户们给自己找个情绪发泄的目标而已。要我说真正重要的原因还是一个：赛道股涨不动了。宁德的业绩虽然超出市场预期，但和1.3万亿的市值相比，当前的股价可能已经提前反映了未来业绩增长的潜力，我们可以简单的估算一下，以比较成熟的行业来看，龙头公司的PE能达到30~40倍已经很不错了，那么当前1.3万亿的市值也需要3、400亿的利润才能支撑住，宁德去年全年利润近160亿元，今年中报虽然同步增长不少但一季报算是爆雷了，下半年如果还挣这么多也就只能和去年利润持平，就算下半年继续增长，全年能达到200亿吧，那离上述最低支撑利润也还差了100亿，明年还需要增长50%才能达到这样的利润水平，而且这还仅仅是维持住当前1.3万亿市值水平而已，如果想要继续上涨无疑需要更高的利润推动，然而这谈何容易？！要知道宁德是凭借行业龙头地位有很强的议价权，对供应商压价以提高自身利润才实现了中报的高增长，这是规模更小的公司难做到的，而且等于挤压了产业链上其他公司的利润，在这些因素作用下资金反而选择了逢高兑现并顺势砸崩了整个赛道板块。
而另一面低位蓝筹板块的景气度虽然还没有明显回升信号，但股价也早已充分反应了这些利空因素，市场的预期也相当低，所以平安的中报仅仅是利润微涨就在今天全天逆势红盘，但这并不代表蓝筹板块就能迅速填补赛道股调整的空缺成为新的主线。从今天盘面的表现也可以看出，蓝筹股虽然相对抗跌一些，但充其量也只能自保，是明显的被动抵抗性质，这和主动性的做多引领反弹有本质区别，何况蓝筹股的带动效果历来不好，不过赛道股如果持续回调，市场能够选择的目标其实并不多，蓝筹股肯定是重要的方向，但即使形成切换也不会是一瞬间就能完成的，甚至可能形成一个共振杀跌之后才出现新的方向。所以当前关键的问题是想想赛道股还能涨多少？如果市场仍然有赛道股上涨空间巨大的整体性预期，那么震荡后仍有可能重新走强，但如果这种预期已经逐渐变化，先知先觉的资金开始不断逢高兑现，那么转向也是迟早的事情。这其中龙头股的走势无疑有很大的风向标作用，今天宁德的情况已经充分证明了这一点，所谓“风起于青萍之末”，这些细微的变化无疑是值得注意的。
预计周四大盘惯性下探形成超跌反弹走势，要注意早盘如果高开仍有可能再度下杀，同时在今天普跌后板块个股也会出现进一步的分化，这也是观察哪些板块能够经受住震荡冲击走强成为下一个阶段主线的机会。我自己今天有多笔加仓，目前仓位130%（40%融资买入）。
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