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今天和大家聊聊市场、驱动电机。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。股市有风险，投资需谨慎。

01

市场

(资料图片仅供参考)

早盘市场冲高回落，杀跌的动能主要还是来自权重大票，尤其港股的大跌，推动A股权重股杀跌，而相反中小票资金，尤其带点题材的个股更受资金待见。权重一杀，指数自然不好看，震荡了13个交易日，这是市场最大的特征。

上半周就定调，短线情绪有所回暖，加上美联储加息的落地，市场有短期反抽的需要，但存量下，上有压力，仍无法突破，只能退而跌破3246跌向3226前低靠，最好打到3200形成一定的个股性价比机会。

其实，今天指数跌到3250就明显有资金抄底。当下的局面就是上又难下又难，资金都知道杀下去是非常好的买点，会分批买进，但不跌破3226点涨上去时空结构又不允许，压制了之后的上涨空间，所以盘面上非常激烈的多空博弈震荡行情。

指数一反抽，机构扎堆的成长细分赛道分时上就明显有异动，比如有抵抗的就是汽车零部件里的一体化压铸，电池里的铝箔和光伏里面的组件类，当然还有这几天刚成为新主线的机器人。只要指数不大跌破位，重个股，自己把握个股节奏。

本来以为今天机器人会有所分化，但分化非常弱，依旧走强势，5板晋级成功的卓翼科技成为高度板，而中军中大力德依旧上板，资金顺着逻辑挖掘相关方向的补涨，从PCB等器件，再到机器人识别，到语音技术等等。机器人走成主线，板块格局不小，后续该方向回落冷却，依旧不可忽视。

昨天开会降低了大家对下半年经济刺激的预期，估计之前大盘价值权重的连跌走势应该反映了这部分的预期。

当下市场的偏好就是在流动性持续充裕的情况下，哪些板块能提供更多的自发业绩增速，整体就会更受资金的青睐，甚至形成马太效应。我们选择方向上，也是往未来有空间增量的方向上靠。

另外，坚定方向不变，这对消费来说是个利空，可以看到今早旅游消费成下跌重灾区，但不要丢了一些有增量逻辑的方向，像免税、医美、培育钻，还有之前提到的细分增量的几个都不要丢了，总是有轮动到的机会。

比如今天猪肉的反弹，周期反转向上的逻辑不变，而期货价格向上震荡，机构深扎的几个弹性标的，在跌不动的支撑位置做潜伏，随后上涨做减法，打打游击都是可以的，其他机构票都一样。

以傲农为例，圈圈上是机构增量位置，下跌来到前期支撑位置，跌不动潜伏进去，拉高看力度和板块合力情况做留还是走。（非推荐，仅做案例分析）

（同花顺；傲农生物日线走势）

量价关系都一样，你有一套操作体系后，按体系套进去择股，择方向就得了，市场并不缺机会！

02

驱动电器

前面说到，减速器是机器人三大核心零部件之一，这几天都被市场炒上天了，而题材又热，资金又顺着往另外两大核心，往驱动电机和控制器方向上靠。

仅次于减速器价值量的是驱动电机。机器人需要电机提供动力，有液冷电机和伺服电机两种，液冷电机控制散热，保证电机持久运行，目前还在试验中，所以主要还是伺服电机。

伺服电机则控制速度，将电压信号转化为转矩和转速以驱动控制对象。

从竞争格局来看，在工业机器人时代，大部分市场还是被海外巨头占据，主要有德国西门子、日本松下、日本三菱、日本安川。国内也有一些较知名的公司，比如鸣志电器、汇川技术，以及刚上市的禾川技术。

还有一个最近异动比较明显的兆威机电，该公司主要做微型传动系统，把不同的齿轮和电机紧密连接的产品。

另外，高性能的电伺服系统大多采用永磁同步型交流伺服电动机。

稀土永磁电机满足体积小型化，较高功率、较高的可靠性和稳定性、较高的负载变化范围下能实现较高效率等。

有机构测算，目前工业机器人平均单个钕铁硼用量约20kg，假设人形机器人单个钕铁硼用量4-6kg，特斯拉机器人预计远期产能规模达到500w台情况下可能带来超2万吨钕铁硼需求增量，对应2021年钕铁硼消费量超8%，对应工业机器人消费量增速约153%。

当下，工业机器人在高性能钕铁硼消费结构占比约12%，伴随国内工业机器人持续放量，高性能钕铁硼未来增量空间不小。而现有特斯拉新能源车驱动电机供应商中科三环和金力永磁都有优势。

这也为什么这几天市场下跌调整，之前提到的几个高性能钕铁硼材料压根就跌不动的原因。

机器人这几天走独立，题材炒作热度上非常超预期，尽管下游需求端放量可能还需要几年时间，但资本的对该方向的认可基本代表了这个行业未来能走多远。虽然当下大家都知道是预期的炒作，而当这些增量方向到达行业真正拐点后，会不会有像新能源车，光伏一样长达几年轰轰烈烈的行情呢？

投资是赚认知差的钱，你凭什么比人家更幸运，更坚定呢？花点时间好好研究研究。

一周又结束了，这也太快了，时间等等我！照惯例，大家有问题继续问，周末我会挨个翻出来的。大家周末愉快！

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