融360数字科技研究院日前对外发布了《2022年7月银行结构性存款报告》。该报告显示，当前，银行结构性存款规模和收益率呈现持续“双双走低”的势头。投资者选择结构性存款，宜坚持理性投资原则，防范相关风险。

6月份结构性存款规模创年内新低

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根据中国人民银行公布的数据显示，截至2022年6月末，中资全国性银行结构性存款余额为55574.73亿元，环比下降4.85%，同比下降7.99%，创今年最低水平，但仍要比去年12月增长9.32%。

具体来看，大型银行个人结构性存款、单位结构性存款规模分别环比下降10.16%、6.84%，中小型银行个人结构性存款、单位结构性存款规模分别环比下降3.18%、3.07%。大型银行结构性存款规模降幅要大于中小型银行。

注：该数据为中资全国性大型银行和中小型银行的加总，不包括外资银行的数据

结构性存款收益率持续走低

根据融360数字科技研究院的不完全统计，2022年7月银行发行的人民币结构性存款平均期限为153天，较上个月增长4天；平均预期最低收益率为1.32%，环比持平；平均预期中间收益率为2.95%，环比下降2BP；平均预期最高收益率为3.49%，环比下降9BP。今年以来，无论是中间层收益率还是最高收益率均有一定幅度下跌，接近实际收益率的中间层收益率下降趋势更为明显。

从挂钩标的来看，7月份发行的结构性存款挂钩汇率的比例为52.75%，挂钩黄金的比例为26.07%，挂钩指数的比例为17.01%，挂钩股票、基金的比例为3.55%，挂钩其它资产的比例为0.61%。

从期限来看，挂钩汇率、黄金的结构性存款期限偏短，平均在3个月左右，超过6个月的较少，预期中间收益率、预期最高收益率都偏低；挂钩指数、股票、基金的结构性存款期限偏长，平均在1年以上，收益率较高，平均在4%以上，其中挂钩股票、基金的结构性存款平均最高收益率最高，为5.35%。

从利率变动情况来看，7月份挂钩指数的结构性存款平均中间收益率环比上涨，挂钩其它标的的结构性存款平均中间收益率、平均最高收益率均有所下降或持平。

国有行、股份行平均预期最高收益率均继续下跌

从不同类型银行来看，7月份国有银行结构性存款平均期限为89天，平均预期最高收益率为3.27%，环比下降2BP；股份制银行结构性存款平均期限为170天，平均预期中间收益率为2.96%，环比持平，平均预期最高收益率为3.51%，环比下降4BP；城商行结构性存款平均期限为121天，平均预期中间收益率为2.91%，环比下降4BP，平均预期最高收益率为3.39%，环比下降9BP；外资银行结构性存款平均期限为408天，平均预期中间收益率为3.19%，环比下降3BP，平均预期最高收益率为4.75%，环比下降5BP。

7月份各类银行结构性存款收益率都有所下跌，其中城商行跌幅最大。

国有银行中有4家在发行结构性存款，7月份农业银行平均预期最高收益率为1.88%，环比持平，排名垫底；建设银行平均预期最高收益率为2.8%，环比下跌28BP，降幅最大；交通银行、中国银行平均预期最高收益率均在3%以上，不同系列的结构性存款收益率差异较大。

结构性存款收益率仍有下降空间

今年以来，存贷市场利率均呈下降趋势，监管层也一直在引导市场利率下行，向实体经济让利。存款利率在经过4至5月的一轮下调之后，6月和7月止住下跌趋势，个别中小银行在揽储压力之下小幅上调定存利率，国有银行在利率下行方面依然起到牵头作用，3年和5年期利率也仍处于倒挂状态。

融360的理财专家分析认为，近期贷款市场利率降幅放缓，定存及大额存单利率下行空间有限，结构性存款收益率则依然有一定下降空间，银行压降负债成本首先要下降高成本存款的量价水平。

投资者购买结构性存款要能看懂产品的收益规则，保守及稳健型投资者适合购买收益相对稳定的挂钩汇率及黄金的结构性存款，平衡型及进取型投资者则可以考虑购买挂钩指数、股票、基金的结构性存款，这类产品可能获取较高的收益率，但也有可能拿到较低的收益率。中资银行发行的结构性存款保本且有保底收益率，本金安全性高，外资银行发行的结构性存款则存在部分保障本金的情况，有一定本金风险，且很多产品预期最低收益率为0，投资者有可能拿不到收益率。