近日,浙江众鑫环保科技集团股份有限公司(以下简称“众鑫股份”)递交了首次公开发行股票招股说明书申报稿,拟冲刺上交所主板,保荐人为中信证券。
众鑫股份主要从事自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产和销售。公司产品主要利用蔗渣浆、竹浆等天然植物纤维材料,通过模具塑造成型,实现类似塑料产品吸塑、注塑工艺的造型效果,是塑料制品的良好替代,广泛应用于餐饮、快消、医疗、工业等领域。
公司控股股东、实际控制人为滕步彬。本次发行前,其直接持有公司23.5403%的股份,间接持有公司14.0665%的股份,通过控制浙江达峰、金华闳识、金华众腾、金华御宇、金华新之、金华简竹、金华欢庆、金华洪福、金华天钧间接控制公司38.8458%的股权;滕步彬的一致行动人季文虎直接持有众鑫股份27.3423%股权。综上,滕步彬通过直接、间接及一致行动安排合计控制公司89.7284%股权。
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本次申请上市,众鑫股份拟募集资金约15.38亿元,用于年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目(崇左众鑫一期)、年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目(来宾众鑫一期)、研发中心建设项目,以及补充流动资金。
募资使用情况,图片来源:招股书
报告期内,众鑫股份分别实现营收约5.56亿元、5.78亿元、9.1亿元、2.65亿元,实现归母净利润约1.11亿元、1.15亿元、9960.92万元、5028万元,业绩存在波动。其中,2021年,公司增收不增利。
合并利润表主要数据,图片来源:招股书
众鑫股份超9成收入来源于餐饮具业务。报告期内,公司主营业务毛利率分别为39.75%、39.62%、33.23%和32.14%,呈逐年下降趋势。未来,如果公司餐饮具产品主要原材料涨价或市场竞争加剧,众鑫股份主营业务毛利率面临下滑风险。
报告期内,公司前五名客户的销售金额合计占同期营业收入的比例分别为58.73%、50.92%、50.55%和40.65%,客户集中度较高。如果公司与主要客户的合作发生变化,可能影响公司业绩。
报告期各期末,众鑫股份的应收账款账面余额分别为5925.98、7402万元、1.17亿元、1.24亿元,占各期营业收入的比例(年化)分别为10.65%、12.80%、12.80%和11.69%,应收账款规模较大,且逐年走高。如果公司应收账款管理不当,可能存在坏账风险。
众鑫股份的产品以外销为主。报告期内,公司境外收入占各期销售收入的比例均超9成,众鑫股份境外销售主要为北美、欧洲、大洋洲等发达国家或地区,其中出口美国的销售收入占同期主营业务收入的比重均超过50%,在贸易摩擦背景下,众鑫股份面临着贸易政策风险。此外,由于公司海外销售以外币进行结算,众鑫股份还面临着汇率波动风险。