工业硅是新能源、新材料产业发展不可或缺的重要材料，展现了广阔的应用前景，近年来一直备受国内外市场关注。在光伏、新能源、汽车等产业的发展带动下，我国工业硅市场规模快速扩张，按照2021年均价20575元/吨测算，我国工业硅行业市场规模约644亿元。

图为2010—2021年我国工业硅市场规模

【资料图】

工业硅生产区域集中在西北、西南，而消费则集中在华东、华南。从大区流向上看，我国工业硅贸易主要以西南—华南、西南—华东以及西北—华东三条主要路径为主。

分省份来看，广东省因出口及铝合金消费集中，占据我国工业硅消费第一的位置，2020年需求量接近40万吨。江苏省因有机硅、铝合金、多晶硅产业均有分布，2020年消费总量达35万吨占据全国第二的位置。

目前，工业硅贸易方式分直销及分销两种，根据下游类型的不同，贸易方式有所差异。下游流向中，分销主要发生在出口、国内铝合金、多晶硅以及部分有机硅企业等环节，占比近80%。一是由于国内工业硅生产企业一般只在国内设立工厂，海外直销能力不足，需借助贸易商进行海外销售；二是因为铝合金用硅的下游需求较为统一，对工业硅品质要求大致相同，且下游消费企业数量众多、分布广泛，更适合贸易商参与；三是因为多晶硅需要使用的硅粉为不同牌号的工业硅掺混而成，硅粉加工企业本质上就是分销贸易企业。直销占比约20%，主要集中于有机硅下游领域。一方面，有机硅下游企业对原料的微量元素要求各不相同，工业硅基本采用定制的方式生产，贸易商供货渠道不稳定，很难参与其中；另一方面，有机硅以国有企业和上市公司为主，产能集中度高，资金实力雄厚，贸易商垫资的功能无法发挥。

工业硅作为大宗商品之一，在采销过程中不可避免地出现一定数量的库存，主要分为厂库、社会库存和消费库存。

工业硅企业厂库容量差异较大，大型企业场地较大且一般无库容限制，中小型企业库容按日产能计一般在40—60天。储存时长则跟硅价波动、季节性生产等因素有关，硅价平稳时硅厂库存天数一般在3—15天。

工业硅社会库存存在明显的季节特征。年初至年中，工业硅社会库存逐渐减少；5—6月，工业硅社会库存量达到最低；年中至年末，工业硅库存逐步增加。

工业硅下游中，合金硅和出口部分的备有库存较低，而且这类企业多数位于珠三角地区，贸易氛围活跃，运输通畅。而有机硅和多晶硅部分则需要备有一定数量库存，在2021年价格大涨之前，这两部分企业的库存天数一般在1个月左右，价格大涨后，有机硅已经提升到1—2个月库存，多晶硅企业提升到2个月以上的库存。

图为我国工业硅主要贸易流向

由于产销区的错配，工业硅在国内运输量较大、运输距离较长。因此，其运输环节存在较多扰动因素，使得库存和运费呈现较明显的季节性波动。

国内工业硅的运输方式包括汽车运输、船舶运输和火车运输。其中，汽车运输是工业硅最主要的运输方式；船舶运输仅存在个别下游偶尔使用的船汽联运或船火联运，而从仓库装箱至码头、码头卸货至目的地两个环节仍需要用到汽车运输；火车运输在工业硅的运输中占比不大，主要是距离消费地较远的新疆硅厂使用较多，云南个别硅厂有稳定下游客户的也有使用火车发货的情况。